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Discount Put auf K+S: Düngemittelhersteller hat seine Aktionäre auf weniger Gewinn vorbereitet - Optionsscheineanalyse
06.07.2023
ZertifikateJournal
Schwarzach am Main (www.optionsscheinecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe einen Discount Put-Optionsschein (ISIN DE000HC23588/ WKN HC2358) von HVB onemarkets auf die Aktie von K+S (ISIN DE000KSAG888/ WKN KSAG88) vor.
Der Düngerkonzern K+S habe wegen der weiter ausbleibenden Erholung der Kalipreise ein Fragezeichen hinter seine im Mai auf 1,15 bis 1,35 Mrd. Euro zurechtgestutzte Gewinnprognose gestellt. Sollten die Preise im zweiten Halbjahr weiter so niedrig sein, könnte es zu einem Rückgang des operativen Ergebnisses (EBITDA) auf 800 Mio. Euro kommen, habe der Konzern gewarnt. Analysten hätten für 2023 zuletzt im Durchschnitt 1,2 Mrd. Euro auf dem Zettel gehabt, nach einem Rekordwert von 2,4 Mrd. Euro im vergangenen Jahr.
Zwar gehe K+S aktuell nach wie vor von einer Preiserholung im zweiten Halbjahr aus - und somit auch von einem Ebitda über 800 Mio. Euro. Nachdem die Preisentwicklungen etwa im wichtigen Markt Brasilien sowie die Kaufzurückhaltung der Kunden das EBITDA im zweiten Quartal mit einem niedrigen dreistelligen Millionen-Euro-Betrag belastet hätten, sei es allerdings unwahrscheinlich, dass man die bisherigen Ziele noch erreichen könne. Die schwächere Entwicklung würde auch negativ auf den bereinigten freien Finanzmittelfluss durchschlagen, jedoch in geringerem Umfang als beim Gewinn, habe es weiter geheißen. Für den bereinigten freien Cashflow habe K+S die Prognose im Mai auf plus 650 bis 850 Mio. Euro reduziert, nach zuvor 700 bis 900 Mio. Euro. Für einen kräftigen Kursanstieg in den kommenden Monaten spreche daher momentan eher wenig.
Anleger profitieren davon mit einem Discount Put von HVB onemarkets, der 10,6 Prozent abwirft, wenn die K+S-Aktie auch im Dezember noch unter 20 Euro notiert, so die Experten vom "ZertifikateJournal". (Ausgabe 26/2023) (06.07.2023/oc/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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